El mismo motor que calcula cada boletín calculó estas cifras. No es una selección — es todo el historial disponible, comparado siempre contra el S&P 500 (el índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos).
El historial disponible arranca en enero de 2007 — a propósito, para que la crisis de 2008 y la de 2020 queden dentro de la prueba, no fuera de ella. 20 años, comparado siempre contra estar 100% en el S&P 500. Las cifras de esta sección y el gráfico son de la Edición Alpaca; las de la Edición trii están en la tabla de abajo y en Ediciones.
Una sola cifra "desde el inicio" puede esconder que toda la ventaja viniera de un solo período. Por eso se reporta en tres ventanas distintas, cada una terminando hoy, para las dos ediciones, cada una con sus propias reglas.
| Ventana | Al año (CAGR) | Sharpe (retorno por riesgo) | Peor caída | Calmar (retorno por caída) |
|---|---|---|---|---|
| 20 años — Edición Alpaca | 21.9% | 1.24 | -25.5% | 0.86 |
| 20 años — Edición trii | 20.8% | 1.21 | -21.7% | 0.96 |
| 20 años — S&P 500 | 11.0% | 0.56 | -55.2% | 0.20 |
| 10 años — Edición Alpaca | 32.2% | 1.76 | -25.6% | 1.26 |
| 10 años — Edición trii | 29.3% | 1.67 | -19.6% | 1.50 |
| 10 años — S&P 500 | 15.5% | 0.86 | -33.7% | 0.46 |
| 5 años — Edición Alpaca | 24.2% | 1.34 | -16.0% | 1.51 |
| 5 años — Edición trii | 21.6% | 1.24 | -17.8% | 1.21 |
| 5 años — S&P 500 | 13.9% | 0.81 | -24.5% | 0.57 |
Sharpe = cuánto rendimiento se obtuvo por cada unidad de volatilidad (más alto es mejor). Calmar = rendimiento al año dividido entre la peor caída: cuánto retorno se obtuvo por cada punto de caída asumido.
Un número bueno no prueba nada por sí solo. Esto es lo que hay detrás de cada cifra de esta página.
En cada fecha de decisión, el motor usa exclusivamente datos anteriores a esa fecha. Es la disciplina central del proyecto — verificada con pruebas automatizadas dedicadas, no solo revisada a ojo.
El sistema completo — ingesta de datos, riesgo, régimen de mercado, asignación, backtest y ejecución — corre bajo más de 1,500 pruebas unitarias que se ejecutan en cada cambio de código antes de aceptarlo.
Además del historial real, se corren miles de trayectorias sintéticas (remuestreo de bloques trimestrales reales) para ver cómo se comporta el modelo en crisis más severas que cualquiera vivida hasta ahora.
Cuando una idea se probó y no funcionó, quedó registrada como tal, no descartada en silencio. La disciplina del proyecto es reportar lo que no funcionó con el mismo detalle que lo que sí.
Si estas cifras y este nivel de riesgo tienen sentido para su situación, el siguiente paso es ver los planes. Si le quedan dudas sobre para quién es esto y para quién no, esa página también existe.
El desempeño pasado no predice el futuro.